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股权融资为什么这么火?

发布日期:2017-10-07     来源:     编辑:靳杰     阅读: 返回列表>>

       企业创业一定需要钱,融资有两种方式,一个是债权,一个是股权,各有价值、各有利弊!那么,何时用股权?何时用债权呢?

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  1、股权融资是把双刃剑

  点击科技的创始人王志东在创办点击科技之前,还创办过新浪网。当时新浪网创立不久,需要融资活下去。如果债务融资,需要偿还利息,这对于发展中的中小企业来说是一个不小的资金压力,所以王志东选择了股权融资。

  在融资过程中,新浪网创始人股权稀释过快,沦为小股东。最终因和投资方意见不合,被一脚踢出了新浪网。

  相对于债务融资的高利息和公募融资的高门槛,股权融资确实能够更好的解决中小企业资金紧张的问题。能够拓宽中小企业融资渠道,缓解中小企业资金紧张问题。

  但是从上述案例可以看出,股权融资是一把双刃剑。用的好了,可以披荆斩棘,所向披靡,用的不好,可能会伤到创始人自己。

股权融资与债权融资

  2、 股权是长期,债权是短期

  从企业融资的角度来说,债权融资大于股权融资,前提是正当的债权。同时要注意,债权融资是短期的压力比较大,尤其要注意长债短借,需要长期融资,却是短期贷款,每个季度要跑银行,那真是烦恼。

  股权融资长期压力比较大,涉及到公司的表决权、涉及到溢价回购的问题。

  联想公司当年收购IBM公司个人电脑业务时,就采取了债券加上股权双重融资的方式,考虑到短期融资压力大,因此债权占比小,股权占比大。

融资

  3、股权融资:创业者的利剑

  <1>获得投资方资源

  股权融资可以获得创业的启动资金,还将获得投资者项目可行性评估报告。融资成功后,还可能获得投资方的其他资源。这是其他融资方法所不具备的优势。

  <2>降低财务风险

  还记得差点在香港上市却轰然倒下的郑州好嘉利食品有限公司吗?2013年由于银行压贷5500万元,导致公司短拆的调贷资金无力偿还,直接引起2014年好嘉利全面资金链断裂。好嘉利董事长王伟庆被人跟踪、围攻,甚至其老父也被殴打骨折。这就是债务融资的弊端,银行压贷、担保公司威胁,实在不是中小企业融资的好选择。

  相对的,采用股权融资,风险要降低很多。首先不用使用现金流偿还利息,其次,不需要抵押和担保,大大降低了企业的财务风险。

  <3>获得资本背书

  2017年2月份,中睿天下宣布获得蓝湖资本2000 万人民币A+ 轮融资。中睿天下方表示此次融资的重要的目就在于获得资本方的背书。

  有些中小企业不是为了钱融资,而是为了获得资本背书。“看,这家实力很强的投资公司在那么多项目里选了它,就说明这家公司发展前景很好,下一轮融资可以考虑跟投。”

  这就是获得资本背书带来惊喜的结果,为企业后几轮融资做铺垫。

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  4、防范风险

  企业进行股权融资的过程中,会遇到各种风险,如何规避呢?

  首先明确股权融资的目的。股权融资是为了引进资金?为了部分股权套现?为了引进战略伙伴?又或者为了上市?

  若是为了上市,最好不要选择那些同自己有上下游业务的战略投资者。一是避免竞争,二是可能会因关联交易触发上市中的法律风险。

  若是为了得到技术或者管理上的支持,那么应该偏向战略投资者。不过其中需要规避的风险是对企业的控制。因此要通过股权设计避免控制权旁落。

  其次,要考察投资者对企业的发展战略和目标是否认同,利润分配是否认同等。

  投融资双方不仅是利益共享者,还是风险共担者。因此,在最初就要理清投融资双方的利益分配,充分合作,才能实现双赢的局面。


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